Как работают фонды, акции и облигации

Разберём основные способы инвестирования: три главных доступных инструмента для начинающих инвесторов, т.е. на чём мы можем заработать. Все три инструмента, конечно, с разным уровнем риска. Остановимся в первую очередь на облигациях.

Облигация

Это долговая расписка, т.е., когда мы покупаем облигацию, то фактически даём эмитенту, т.е. тому, кто выпустил эту бумагу — государству или компании в долг, и он обязуется в определённо установленные сроки выплатить номинал –стоимость этой облигации. В России номинал чаще всего составляет 1000 руб. И весь период, пока мы являемся держателями этой бумаги, нам платят по ней проценты — это купоны, которые чаще всего известны в самом описании бумаги.

Облигации можно сравнить со вкладом, но доходность  по ним чаще всего выше. Частота выплат купонов в разных облигациях может быть разной, т.е. есть выплаты ежемесячные, квартальные, два раза в год. На сайте Московской биржи, у каждого брокера можно посмотреть эту информацию. Она в открытом доступе.

Заработать мы можем на цене облигации и купонах.

Чаще всего мы покупаем облигацию по цене ниже номинала, т.е. меньше 1000 руб., а продаём дороже, например, не дождавшись срока погашения или держим до погашения. А погашаются все облигации по 1000 руб.

Как происходит погашение на брокерском счёте или ИИС инвестора? Бумага просто «исчезает» со счёта, а появляется 1000 руб. вместо неё. Лучше, конечно, выбирать облигации, которые дают ежемесячный доход, т.е. ежемесячные купоны.

Существуют три вида облигаций:

• облигации федерального займа (ОФЗ), которые выпускает Минфин, и эти облигации считаются наиболее надёжным инструментом, дают не высокую доходность,но это альтернатива депозиту (вкладам);
• муниципальные облигации выпускает край, область, город. Это вторые облигации по уровню безопасности. Здесь повыше процент дохода. Они более интересны;
• третий вид – это корпоративные облигации, т.е. те, которые выпускают различные организации. Они могут быть как достаточно крупные, всем известные, например, Сбербанк, РЖД, Россельхозбанк, АФК Система, Русал, Балтийский лизинг и т.д., а могут быть и небольшие и не сильно известные. В этом виде облигаций есть опасность выбора высокодоходных облигаций (ВДО). Здесь эмитент может быть опасен своим видом деятельности, может находиться в разряде низко рейтинговых эмитентов с листингом 3. Листинг тоже можно увидеть в описании бумаги у каждого брокера. В этом случае есть вероятность, что с эмитентом может что-то произойти, например, обанкротится.

Для начинающих инвесторов, конечно, ключевые инструменты – это ОФЗ. Также выбираем муниципальные и корпоративные облигации среди всех известных крупных организаций с понятным именем, желательно, первым уровнем листинга.  В следующих статьях разберём все важные показатели (мультипликаторы) при выборе облигаций.

В чём плюсы	На что опираться при выборе
Прогнозируемая доходность Минимальный риск Регулярные выплаты процентов Возможность продать в любое время Можно собрать портфель с ежемесячным доходом	Рыночная стоимость  Текущая доходность   Доходность к погашению   Размер купона   Частота выплат   Оферта/амортизация   Срок погашения   НКД (накопленный купонный доход)

Акции

Следующий инструмент – это акции, которые хотят все в свой инвестиционный портфель. И, конечно, важно понимать свой уровень отношения к риску, какие акции мы выбираем, почему, как их правильно собрать в своём портфеле, потому что это будет костяк того, какая у нас будет доходность. Акции считают высокорисковым и высокодоходным инструментом.

Три вида анализа: фундаментальный, новостной, технический

Фундаментальный анализ –это оценка компании по финансовым показателям с точки зрения перспективы вложений в неё. Технический — аналитика графика: в какой момент лучше всего входить в бумагу, т.е. покупать по более низкой цене и определение точки выхода по более высокой цене с фиксацией дохода. Точки входа, когда рынок «проседает» от 3-5% чуть больше или чуть меньше. Это стратегия активная. Её называют трейдингом. Она подходит для более опытных инвесторов.

И есть более пассивная стратегия инвестирования –это когда мы выбираем бумаги в инвестиционный портфель больше на основании фундаментального анализа. Он отвечает на вопросы:

• какая это компания, проводится сравнение её в своём секторе с другими компаниями;
• у кого лучше прибыль;
• у кого лучше выручка;

Фундаментальный анализ компании проводим на основании отчётности, который публикует каждая компания. Делают эти отчёты компании регулярно и отчитываются на разных общедоступных своих сайтах. Эти показатели или правильно, мультипликаторы есть в приложении у каждого брокера.

Надо только понимать вилку значений, которые принимают те или иные мультипликаторы. По ним даём оценку, и если они соответствуют уровням нормы, то акции данной компании являются претендентом на выбор в ваш портфель. На чём можем заработать, выбирая акции:

• на дивидендах, когда купили и держим долгое время;
• на росте цены самой акции, т.е. купили, акция выросла в цене, продали;
• на том и другом;
• на курсе валют.

Это разные стратегии инвестирования. Если выбираем дивидендную стратегию, то отбираем в портфель компании, которые платят дивиденды. Они тоже, как купоны у облигаций могут выплачиваться 1 или 2 раза в год, ежеквартально. Дивидендные компании российского рынка Сбербанк, Лукойл, Северсталь, Татнефть, Магнит и другие.

Если мы выбираем стратегию роста, то тогда покупаем растущие компании, которые не платят дивиденты или совсем небольшие, но они хорошо растут, например, компании американского рынка за счёт IT и за счёт внедрения сейчас искусственного интеллекта: Microsoft, Amazon, Google, Nvidia, но они достаточно дорогие.

В России, конечно, не такой большой рынок ценных бумаг для инвестирования, как в США, но Сбер, например, сейчас является и компанией роста и одновременно дивидендной компанией. Банк «Санкт-Петербург» тоже интересен с точки зрения роста в ближайшем будущем, дивиденты пока небольшие.

Дополнительно инвесторы могут заработать, покупая зарубежные активы на курсе валют, таким образом, если удачно выбираем бумаги, то получаем двойную прибыль и наоборот. Про риски всегда помним и очень тщательно анализируем, прежде чем добавляем бумагу в свой портфель.

Стоит учитывать и разные периоды цикла экономика. Акции должны быть разнообразной направленности, т.е. у них должны быть разные виды деятельности, т.к. в определённых периодах, например, при повышении или снижении ставки одни компании чувствуют себя лучше других.

Сейчас в России прогнозируют повышение ЦБ 26 июля на 2%. Насколько этот прогноз сбудется, никто не знает. Но, в любом случае, в период спада экономики, как сейчас, акции чувствуют себя плохо. Портфели инвесторов из зелёных в большинстве своём стали красными. Это из-за того, что начинающие инвесторы неправильно собрали свой портфель по валюте, странам, без учёта цикла экономики, подбирая компании с очень высокими дивидентами.

Большое значение имеют и новости, не только экономические, но и политические события, например, санкции повлияли на многие компании-экспортёры и буквально обрушили Газпром — одну из самых прибыльных и надёжных компаний в России. Там, где высокая доходность, там всегда и высокий риск. Важна и пропорция ценных бумаг в портфеле инвестора.

Инвестиционные фонды

Следующий инструмент, который тоже часто используют начинающие инвесторы – это инвестиционные фонды. Они бывают трёх видов:

ПИФЫ (паевые инвестиционные фонды)

Инвестор, покупая, владеет паем. Фонд – это как мешок из разного набора бумаг, золота и драгоценных металлов- смешанный. Все бумаги там находятся в пропорции. Вкладываться в фонды, с одной стороны, выгодно, т.к. не надо самим выбирать каждую ценную бумагу и собирать портфель по крупицам. Здесь за нас эту работу уже сделала УК (Управляющая компания), но мы платим за управление фондом комиссию.В России фонды не выплачивают дивиденты.

Мы зарабатываем на росте цены.

Фонды не торгуются на бирже. Мы покупаем их на отдельных сайтах управляющих компаний, например, ВИМ инвестиции

БПИФы –это биржевые паевые инвестиционные фонды

Понятно из названия, что они торгуются на бирже. Основная ошибка при выборе фондов, ведь он не может быть один – это одинаковые фонды у разных брокеров с повторяющимся составом внутри.

Популярностью сейчас в период высоких ставок ЦБ пользуются фонды: ВИМ золото,  ВИМ Ликвидность, Тинькофф Вечный портфель, Первая Сберегательный, АТОН Накопительный.

ETF

Зарубежные фонды называются ЕТF, и они платят дивиденды. Здесь мы зарабатываем за счёт роста курса доллара или евро и плюс роста.

Сейчас, правда, налог на дивиденты на зарубежных биржах-30% и пока неизвестно, будут ли россияне + к этому налогу на доходы платить 13% в России, но в любом случае это выгоднее вкладываться и в российский и в зарубежный рынок, чем только в российский, но выбор – дело каждого инвестора, его зона ответственности.

Кроме смешанных ПИФОВ, БПИФОВ и ЕТФ бывают отдельно фонды на акции, отдельно на облигации.

Основной плюс — минимум нашего участия. Мы выделяем сумму на покупку и постоянно пополняем биржевые фонды, а для ПИФОВ можно сразу при покупке настроить регулярный постоянный платёж в своём приложении банка.

Фонды хороши доступным порогом входа и доступным пополнением, а также тем, что в большинстве своём отдельная акция в смешанном фонде при падении не так сильно тянет вниз весь фонд.

Это основные инструменты инвестирования.

Не забываем про депозиты(вклады). Важно делать вклады не только в рублях, но и в разной валюте. Приблизительно на 3-5% от всего инвестиционного портфеля.